【科技资讯】中信建投证券AI办公深度报告：从Chat走向Work，AI Coding后的下一潜力市场

核心结论：AI办公是继AI Coding后的下一个超级赛道，潜在市场规模千亿美金以上，目前海内外大厂加速布局，腾讯WorkBuddy、阿里千问办公、字节豆包工作均已初步进入竞争格局，互联网厂商凭借生态、产品力、低门槛切换模型三大优势构建壁垒，建议关注办公Agent领域头部公司。

中信建投证券发布AI办公深度报告，指出AI办公是继编程AI后下一个潜力场景，潜在用户从千万级程序员拓展至10亿泛白领人群，全球市场空间可达万亿美金级别，目前海内外大厂集中布局办公Agent，已进入平台化竞争阶段。

一、为什么AI办公是下一个潜力赛道？

核心维度	现状与趋势
市场空间	全球超10亿知识工作者，采用不同测算方法，潜在市场规模区间为1080-15600亿美金，乐观情况下可达万亿美金级别，覆盖从C端到B端庞大需求
人群与延展性	泛白领人群超10亿，办公Agent延展性强，除基础模型外，更重要的是Harness层（产品能力）、生态协同（MCP/Skill），整合办公完整工作流能力成为关键
大厂集中布局	海内外大模型厂商与互联网巨头纷纷布局，海外Anthropic/Claude Cowork、OpenAI/ChatGPT Work，国内腾讯WorkBuddy、阿里千问办公、字节豆包工作均已产品化，用户规模快速增长
技术突破共振	模型能力提升、Token成本降低、Harness工具封装三因素共振，AI办公从内容生成向复杂任务执行平台演进，能力可处理任务复杂度持续提升

二、市场规模测算：万亿美金级别的潜在空间

报告采用两种方法测算AI办公市场空间，均显示万亿美金级潜力：

• 方法一：人群规模*渗透率*ARPU：全球10亿知识工作者，50%渗透率假设，C端/ B端 ARPU 240-2400美金/年，对应市场规模区间1080-15600亿美金
• 方法二：劳动力价值替代法：全球白领劳动总价值25万亿美金，AI可替代12%，办公Agent占30%价值量，对应潜在市场空间约9000亿美金

三、大厂竞争格局：国内BAT三足鼎立，平台化竞争启动

公司	产品	定位与进展
腾讯	WorkBuddy	产品整合最完善，先发优势明显，月访问量从900万增至2000万，依托微信/腾讯文档/企业微信生态，企业端接入完善，付费用户盈利水平较好
阿里	千问办公	整合QoderWork/悟空/MuleRun，补齐入口分散短板，依托钉钉8亿用户，对自有模型倾斜明显，协同效应有望持续强化
字节	豆包工作	8月25日推出统一办公品牌，整合飞书/Trae/扣子团队，从多产品并行转向集中布局，覆盖C端与B端，产品定位接近，统一入口协同发力

四、互联网大厂竞争优势：生态、产品力、模型中立性

互联网大厂布局办公Agent具备三大独特优势，构建核心壁垒：

• 生态优势：依托IM、文档、知识库等高频办公入口，形成“获取信息—执行任务—交付结果—沉淀数据”完整工作闭环，降低迁移成本，数据流转与任务串联难以复制
• 产品力优势：互联网大厂具备平台型产品打造经验，对用户画像与需求把握充分，2026年6月头部AI应用App超80%流量集中于腾讯/阿里/字节
• 模型中立性：大厂具备更强的模型调度能力，自有模型无法满足需求时可灵活切换外部模型，普通用户与小型公司不具备该能力

五、投资建议：关注办公Agent领域平台型公司

报告建议关注互联网大厂办公Agent相关标的，互联网公司作为平台经济赢家，具备用户认知、数据资产、生态协同等综合优势，办公Agent从C端辅助向B端执行平台演进，行业正进入关键的平台化竞争阶段，具备生态壁垒与产品能力的公司有望成为赢家。

风险提示
生成式AI技术发展不及预期、产品研发难度大、Agent迭代不及预期、办公渗透不及预期、付费不及预期、市场空间测算偏差、竞争加剧、AI投入不及预期、组织调整摩擦、人才流失、算力不足、政策监管等风险。

中信建投证券AI办公深度报告：AI办公是继AI Coding后的下一个超级赛道，潜在万亿美金市场，互联网大厂平台化竞争启动，建议关注腾讯、阿里、字节等大厂在办公Agent领域的布局机会。

来源：中信建投证券研究部《AI办公深度：从Chat走向Work，AI Coding后的下一潜力市场》，分析师：杨艾莉、杨晓玮、马晓婷，2026年8月27日发布。